A falta de mayor información para valorar la posible estacionalidad de los valores de la serie, se puede concluir que, tras el fuerte crecimiento mercado de juego online (tanto en términos de cantidades jugadas, GGR y de jugadores) en los primeros meses posteriores a la regulación del sector en junio de 2012, a partir del último trimestre de 2012 fue menor el ritmo aumento del mercado online, y especialmente en el primer trimestre de 2013 ha tenido lugar una reducción o estancamiento del mercado de juego online.
El grado de concentración de los operadores del mercado de juego online en España (medido por índice de concentración de Herfindahl-Hirschman (HHI) a partir de la cuotas de mercado en el GGR total de los diferentes operadores de juego online), se incrementó en el primer trimestre de 2013 frente a los valores de 2012. La concentración del mercado de juego online según HHI se situó en el primer trimestre de 2013 entre el 13-14% frente a un rango entre 12% y el 14% durante el año 2012, habiendo alcanzado en febrero de 2013 el nivel más elevado de concentración desde el inicio de la regulación del juego online.
ANÁLISIS DEL MERCADO DEL JUEGO ONLINE POR TIPO DE JUEGO
Por tipo de juego, las apuestas deportivas de contrapartida, al igual que desde el inicio del mercado regulado, tuvieron en el primer trimestre de 2013 el mayor peso tanto sobre los ingresos brutos por juego online (49,7%) como sobre las cantidades jugadas (34,0%), que han aumentado su participación ligeramente respecto al trimestre anterior en términos de GGR, y la han reducido en términos de cantidades jugadas. En segundo lugar, por su peso en el mercado online se situaron los juegos de póquer online (póquer cash, con el 19,6% de los ingresos brutos por juego y póquer tournament con un 9,9%), que han incrementado su peso respecto al trimestre previo. En el primer trimestre de 2013, los juegos de casino y otros juegos (black jack, ruleta y otros) tuvieron una participación del 13,8% sobre los ingresos brutos por juego, aunque del 20,6% sobre las cantidades jugadas. Por su parte, los concursos tuvieron una participación sobre los ingresos brutos por juego del 3,3%, pero sólo del 0,2% sobre las cantidades jugadas en el primer trimestre de 2013. Finalmente, los juegos de bingo online tuvieron un peso del 2,9% sobre los ingresos brutos por juego y del 1,0% sobre las cantidades jugadas en primer trimestre de 2013. Las discrepancias observadas entre el peso en términos de ingresos bruto por juego y de cantidades jugadas, se deben (como puede observarse en la siguiente tabla) a los diferentes ratios de GRR/cantidades jugadas en función del tipo de juego.
En cuanto a la evolución en el primer trimestre de 2013 del mercado de juego online en términos de GGR y cantidades jugadas por tipo de juego:
1. Las apuestas deportivas de contrapartida en el primer trimestre de 2013 experimentaron un incremento del GGR y un descenso cantidades jugadas en mayor medida respectivamente que la media del mercado de juego online. Por su parte, las apuestas hípicas experimentaron un retroceso en el primer trimestre también de forma más acusada que la media del mercado online. Mientras que las apuestas deportivas mutuas, que comenzaron su regulación en el primer trimestre de 2013, aun representan una proporción muy modesta del conjunto del mercado online.
2. En cuanto a los juegos de póquer, el póquer cash y el póquer tournament. Mientras el póquer cash registró una disminución similar a la media del mercado online en el primer trimestre de 2013 tanto en términos de GGR, en cambio el póquer tournament se encontró entre los pocos juegos online que aumentaron en el primer trimestre de 2013 tanto las cantidades jugadas como el GGR.
3. En el caso de los juegos de casino online: los juegos de Black Jack y ruleta, aunque tuvieron un aumento del GGR en el primer trimestre, el black Jack tuvo un repunte en el cantidades jugadas y la ruleta un descenso en términos de cantidades jugadas; mientras que los juego complementarios experimentaron un elevado crecimiento de las cantidades jugadas y de GGR desde un nivel reducido en términos absolutos del trimestre anterior.
4. Los concursos online experimentaron un descenso mayor que el registrado en la media del mercado online en el primer trimestre tanto en términos de cantidades jugadas como de del ingreso bruto por juego.
5. Finalmente, los juegos de bingo online se estancaron en términos de cantidades jugadas en el primer trimestre de 2013, pero experimentaron un descenso en términos de GGR.
En cuanto a la evolución del mercado por tipo juego en los últimos meses, y especialmente en el primer trimestre de 2013, el mayor dinamismo correspondió a los juegos de póquer online, mientras que apuestas deportivas de contrapartida, aunque disminuyeron en términos de cantidades jugadas, repuntaron en términos de GGR. Entre ambos tipos juego (apuesta de contrapartida y online) tuvieron más de un 80% de los ingresos por juego online en el primer trimestre de 2013.
Por tipo juego, la concentración de mercado de los operadores presenta elevadas diferencias, lo que indica un cierto grado especialización por tipo de juego de los operadores. En el primer trimestre de 2013, al igual que durante el año anterior, los principales juegos de casino online como black jack y ruleta siguen presentando una concentración de mercado de moderada a baja (con un índice de Herfindahl inferior al 15%),las apuestas deportivas de contrapartida y bingo online presentan una concentración de operadores entre moderada y alta (con un índice de Herfindahl superior al 20%); los juegos de póquer online y concurso presentan una concentración de operadores alta (superior al 40%); y finalmente las apuesta hípicas, deportivas mutuas o juegos complementarios presentan una concentración muy alta o extrema.
A falta de mayor información para valorar la posible estacionalidad de los valores de la serie, se puede concluir que, tras el fuerte crecimiento mercado de juego online (tanto en términos de cantidades jugadas, GGR y de jugadores) en los primeros meses posteriores a la regulación del sector en junio de 2012, a partir del último trimestre de 2012 fue menor el ritmo aumento del mercado online, y especialmente en el primer trimestre de 2013 ha tenido lugar una reducción o estancamiento del mercado de juego online.
El grado de concentración de los operadores del mercado de juego online en España (medido por índice de concentración de Herfindahl-Hirschman (HHI) a partir de la cuotas de mercado en el GGR total de los diferentes operadores de juego online), se incrementó en el primer trimestre de 2013 frente a los valores de 2012. La concentración del mercado de juego online según HHI se situó en el primer trimestre de 2013 entre el 13-14% frente a un rango entre 12% y el 14% durante el año 2012, habiendo alcanzado en febrero de 2013 el nivel más elevado de concentración desde el inicio de la regulación del juego online.
ANÁLISIS DEL MERCADO DEL JUEGO ONLINE POR TIPO DE JUEGO
Por tipo de juego, las apuestas deportivas de contrapartida, al igual que desde el inicio del mercado regulado, tuvieron en el primer trimestre de 2013 el mayor peso tanto sobre los ingresos brutos por juego online (49,7%) como sobre las cantidades jugadas (34,0%), que han aumentado su participación ligeramente respecto al trimestre anterior en términos de GGR, y la han reducido en términos de cantidades jugadas. En segundo lugar, por su peso en el mercado online se situaron los juegos de póquer online (póquer cash, con el 19,6% de los ingresos brutos por juego y póquer tournament con un 9,9%), que han incrementado su peso respecto al trimestre previo. En el primer trimestre de 2013, los juegos de casino y otros juegos (black jack, ruleta y otros) tuvieron una participación del 13,8% sobre los ingresos brutos por juego, aunque del 20,6% sobre las cantidades jugadas. Por su parte, los concursos tuvieron una participación sobre los ingresos brutos por juego del 3,3%, pero sólo del 0,2% sobre las cantidades jugadas en el primer trimestre de 2013. Finalmente, los juegos de bingo online tuvieron un peso del 2,9% sobre los ingresos brutos por juego y del 1,0% sobre las cantidades jugadas en primer trimestre de 2013. Las discrepancias observadas entre el peso en términos de ingresos bruto por juego y de cantidades jugadas, se deben (como puede observarse en la siguiente tabla) a los diferentes ratios de GRR/cantidades jugadas en función del tipo de juego.
En cuanto a la evolución en el primer trimestre de 2013 del mercado de juego online en términos de GGR y cantidades jugadas por tipo de juego:
1. Las apuestas deportivas de contrapartida en el primer trimestre de 2013 experimentaron un incremento del GGR y un descenso cantidades jugadas en mayor medida respectivamente que la media del mercado de juego online. Por su parte, las apuestas hípicas experimentaron un retroceso en el primer trimestre también de forma más acusada que la media del mercado online. Mientras que las apuestas deportivas mutuas, que comenzaron su regulación en el primer trimestre de 2013, aun representan una proporción muy modesta del conjunto del mercado online.
2. En cuanto a los juegos de póquer, el póquer cash y el póquer tournament. Mientras el póquer cash registró una disminución similar a la media del mercado online en el primer trimestre de 2013 tanto en términos de GGR, en cambio el póquer tournament se encontró entre los pocos juegos online que aumentaron en el primer trimestre de 2013 tanto las cantidades jugadas como el GGR.
3. En el caso de los juegos de casino online: los juegos de Black Jack y ruleta, aunque tuvieron un aumento del GGR en el primer trimestre, el black Jack tuvo un repunte en el cantidades jugadas y la ruleta un descenso en términos de cantidades jugadas; mientras que los juego complementarios experimentaron un elevado crecimiento de las cantidades jugadas y de GGR desde un nivel reducido en términos absolutos del trimestre anterior.
4. Los concursos online experimentaron un descenso mayor que el registrado en la media del mercado online en el primer trimestre tanto en términos de cantidades jugadas como de del ingreso bruto por juego.
5. Finalmente, los juegos de bingo online se estancaron en términos de cantidades jugadas en el primer trimestre de 2013, pero experimentaron un descenso en términos de GGR.
En cuanto a la evolución del mercado por tipo juego en los últimos meses, y especialmente en el primer trimestre de 2013, el mayor dinamismo correspondió a los juegos de póquer online, mientras que apuestas deportivas de contrapartida, aunque disminuyeron en términos de cantidades jugadas, repuntaron en términos de GGR. Entre ambos tipos juego (apuesta de contrapartida y online) tuvieron más de un 80% de los ingresos por juego online en el primer trimestre de 2013.
Por tipo juego, la concentración de mercado de los operadores presenta elevadas diferencias, lo que indica un cierto grado especialización por tipo de juego de los operadores. En el primer trimestre de 2013, al igual que durante el año anterior, los principales juegos de casino online como black jack y ruleta siguen presentando una concentración de mercado de moderada a baja (con un índice de Herfindahl inferior al 15%),las apuestas deportivas de contrapartida y bingo online presentan una concentración de operadores entre moderada y alta (con un índice de Herfindahl superior al 20%); los juegos de póquer online y concurso presentan una concentración de operadores alta (superior al 40%); y finalmente las apuesta hípicas, deportivas mutuas o juegos complementarios presentan una concentración muy alta o extrema.